Mercado Hoje (12/03): Setup Acionado. Amanhã é Dia de Confirmação?
O candle do mercado hoje deu munição aos vendedores. Amanhã, na batalha pela MME8 semanal, bulls e bears vão se encontrar.
O mercado hoje abre em queda numa quinta-feira em que a guerra entre EUA, Israel e Irã entra no 12º dia consecutivo sem qualquer sinal de recuo — e hoje o cenário ficou mais grave. Dois petroleiros em águas iraquianas foram atingidos por embarcações iranianas carregadas de explosivos, e o Iraque anunciou a interrupção completa das operações em seus portos de petróleo. O resultado foi imediato: o petróleo voltou a ultrapassar os US$ 100 o barril. O Irã ainda lançou um alerta ao mercado: o mundo deve se preparar para um petróleo a US$ 200 o barril.
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Os mercados globais responderam com aversão ao risco generalizada. Na Ásia, o quadro foi negativo: Nikkei -1,05%, Hang Seng -0,70% e Nifty 50 -0,95%. Na Europa, as bolsas ampliam as perdas da véspera: STOXX 600 -0,21%, CAC 40 -0,37% e FTSE MIB -0,45% — com o BCE agora precificando alta de juros em julho, numa reversão completa em relação às expectativas anteriores ao conflito. Nos EUA, os futuros recuam com quedas superiores a 1%.
No Brasil, a manhã trouxe um dado doméstico relevante: o IPCA de fevereiro subiu 0,70%, acima da expectativa de 0,65%, acumulando 3,81% em 12 meses — também acima do esperado. O Ibovespa fechou em queda de 2,55%, o dólar volta para cima dos 5,20 e os juros futuros voltam a pressionar. O calendário da semana ainda reserva o seguro-desemprego americano hoje, e na semana que vem as atenções se voltam para as reuniões do Copom e do Fed — tudo isso com o petróleo ameaçando reacender a inflação dos dois lados do Atlântico.
Conteúdo
Destaques do pregão do Mercado Hoje
No campo corporativo, os holofotes desta quinta ficam para os balanços do 4T25 que chegam após o fechamento — Magazine Luiza (MGLU3), Energisa (ENGI11) e Hypera (HYPE3) são os nomes mais aguardados, com potencial de movimentar seus respectivos setores.
Dos resultados já divulgados, a CSN trouxe prejuízo expressivo no trimestre, pressionada por juros elevados e volatilidade de commodities. Já a CSN Mineração (CMIN3) surpreendeu na direção oposta, com lucro acima do esperado — um contraste curioso dentro do mesmo grupo. A Plano & Plano (PLPL3) também agradou, com crescimento forte em receita e lucro, mostrando que o segmento de baixa renda na construção civil ainda respira bem.
No radar de atenção, a Brava Energia (BRAV3) reportou deterioração operacional relevante no 4T25, com analistas alertando para geração de caixa limitada ao acionista ao longo de 2026 — mesmo com o Brent em alta.
Maiores altas
Na ponta positiva, o destaque da sessão ficou para a SLCE3, que avançou 4,34% — movimento interessante num dia de aversão ao risco generalizada. A MBRF3 subiu 3,16%, enquanto a Petrobras (PETR3) ganhou 1,45%, beneficiada diretamente pela nova disparada do petróleo acima dos US$ 100. BRKM5 (+1,33%) e PETR4 (+0,45%) completaram o grupo das principais altas da sessão.
Maiores baixas
Na ponta negativa, o tombo mais expressivo ficou para a Yduqs (YDUQ3), que despencou 14,83% após a divulgação dos resultados do 4T25 — números que claramente desagradaram o mercado. A CSAN3 recuou 14,45%, numa queda que chama atenção pela magnitude. Já a Embraer (EMBJ3) cedeu 11,01% — e para quem acompanha o Rumos da Bolsa, o movimento dói um pouco: semana passada apontamos o papel como candidato a repique após o forte tombo anterior, mas hoje stopou nossa análise. VBBR3 (-7,48%) e VIVA3 (-7,21%) completaram as maiores perdas do pregão.
Análise Técnica: O que observar nos próximos dias
O mercado hoje confirmou um candle que aciona o nosso setup de queda. A combinação dessa formação com o posicionamento das médias que utilizamos — MME3, MME8 e MME20 — aumenta significativamente as possibilidades de o mercado abrir as médias para baixo e acionar o pivô de baixa. Para confirmar o pivô, ainda seria necessário romper o fundo da última segunda-feira — mas o caminho está sendo pavimentado.
E amanhã será um dia de definição. É sexta-feira — o dia do fechamento semanal — e o mercado precisará responder a uma pergunta importante: haverá compradores dispostos a defender o suporte da MME8 semanal? Essa média tem relevância histórica e não podemos descartá-la. Mas o candle diário formado hoje entrega munição para os vendedores, e aumenta as chances de vermos um rompimento da MME8 semanal.
Em resumo, para esta sexta-feira temos três cenários possíveis no radar:
- Cenário 1 — Rompimento baixista: se o Ibovespa fechar abaixo dos 177.000 pontos, o pivô de baixa estaria confirmado e perderíamos a MME8 semanal — o sinal mais preocupante dos três.
- Cenário 2 — Indefinição: se o fechamento ocorrer na faixa dos 179.200 pontos, o candle semanal encerraria no zero a zero em cima da MME8, postergando a definição para a semana que vem — com a expectativa de uma tentativa de recuperação ainda no jogo.
- Cenário 3 — Força compradora: se a sexta-feira surpreender positivamente e o Ibovespa fechar acima dos 180.000/181.000 pontos, o perigo seria atenuado. Ainda assim, seria necessário aguardar mais alguns pregões na semana que vem para confirmar a entrada dos compradores com maior intensidade.
Amanhã teremos a resposta. Mas para não ficar em cima do muro: na minha leitura, as chances seguem exatamente a ordem apresentada acima. O Cenário 1 me parece o mais provável, seguido pelo Cenário 2 como alternativa mais realista, e o Cenário 3, embora possível, é o que considero mais remoto dado o candle formado hoje. O mercado pode surpreender — sempre pode — mas os sinais técnicos apontam para o lado dos vendedores neste momento.
Quer entender melhor como funciona o nosso setup? Preparamos um post completo explicando cada detalhe — vale a leitura:
Análise Bitcoin
O Bitcoin segue sem novidades na nossa leitura — consolidação, tentando virar as médias para cima e construindo o que acreditamos ser uma acumulação de Wyckoff. Enquanto os suportes se mantiverem preservados, o cenário segue construtivo para os próximos movimentos. Em breve, traremos aqui uma série completa sobre o Método Wyckoff — fica ligado.
Quer entender a metodologia por trás desta análise? Acesse o Mercado Hoje — guia completo do boletim.
