Mercado Hoje (17/03): Médias Baixistas Nunca Trazem Boas Notícias

O mercado hoje encerrou com ganhos modestos, revertendo boa parte da alta de 1,62% registrada na máxima da manhã. O recuo na parte da tarde teve dois ingredientes: lá fora, a retomada dos ataques contra a Embaixada dos EUA no Iraque e a declaração do Irã de que o Estreito de Ormuz não voltará ao status anterior à guerra reacenderam o apetite por cautela — e o petróleo voltou a subir, com o Brent fechando acima dos US$ 103. Por aqui, o clima de espera também pesou: amanhã é Super Quarta, com Fed e Copom decidindo juros simultaneamente, e a incerteza sobre o tamanho do corte da Selic e o tom do comunicado deixou o mercado reticente em sustentar posições compradas no fim do pregão.

Nos EUA, os principais índices seguraram leves ganhos apesar do ambiente tenso — Dow Jones (+0,10%), S&P 500 (+0,25%) e Nasdaq (+0,47%). Por aqui, os juros futuros viraram para alta ao longo da tarde, os bancos devolveram ganhos e o Ibovespa perdeu força, encerrando abaixo dos 181 mil pontos.

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Destaques do pregão do Mercado Hoje

No campo corporativo, o destaque do dia ficou com a Natura (NATU3), que subiu mais de 8% após divulgar o balanço do 4T25 na véspera — resultado que agradou o mercado e animou o papel durante boa parte do pregão. A empresa anunciou o relançamento da Avon com novo posicionamento e inovações de produto, apostando em um ticket médio mais elevado para a marca sem abrir mão do apelo popular.

A Sabesp (SBSP3) também entregou números acima do esperado, impulsionada pela redução de despesas controláveis, e subiu 2,66% na sessão. No radar negativo, a Hapvida (HAPV3) segue pressionada — o papel acumula queda de 73% desde o balanço do 3T25 e divulga os números do 4T25 na quarta-feira, com o mercado bastante cauteloso sobre o que vem pela frente.

Maiores Altas

Na ponta positiva, o destaque absoluto do dia ficou com a RAIZ4, que disparou 22,00% — maior alta do índice pelo segundo pregão consecutivo, num movimento que começa a chamar atenção técnica. A Natura (NATU3) avançou 8,46% impulsionada pelo balanço do 4T25 divulgado na véspera, confirmando a boa recepção do mercado aos resultados. CSNA3 subiu 5,14%, PRIO3 ganhou 4,83% acompanhando a alta do petróleo, e BRKM5 fechou com valorização de 4,37%.

Maiores Baixas

No campo negativo, o destaque foi o Magazine Luiza (MGLU3), que recuou 8,13% — uma reversão expressiva após a alta de 5,35% registrada ontem, mostrando a volatilidade do papel. BHIA3 cedeu 4,22%, PCAR3 recuou 3,81%, e a Brava Energia (BRAV3) caiu 3,33% num dia em que o petróleo subiu — o que reforça as preocupações operacionais que cercam o papel. HAPV3 fechou com baixa de 2,93%, mantendo a pressão que já vinha do pregão anterior.

Análise Técnica: O que observar nos próximos dias

A leve alta de hoje precisa ser lida com cautela. O Ibovespa chegou a subir 1,62% na máxima da manhã, mas cedeu forças e encerrou abaixo da MME8. É natural que o mercado aponte a retomada dos ataques no Iraque ou a declaração do Irã sobre o Estreito de Ormuz como os vilões da tarde — e de fato essas notícias contribuíram.

Mas vale uma reflexão: quando o mercado está em tendência de alta, notícias negativas são absorvidas com naturalidade e as boas ganham destaque. Na tendência de baixa, o oposto acontece — as notícias ruins pesam mais, e as boas são rapidamente esquecidas. É o próprio mercado filtrando o que quer enxergar de acordo com a direção predominante.

Por isso, hoje nem vale a pena repetir o gráfico do Ibovespa — o cenário técnico é o mesmo apontado ontem, e enquanto isso não mudar, o recado também não muda.

Com as médias cruzadas para baixo e a MME8 atuando como resistência, esse padrão tende a se repetir enquanto o cenário técnico não mudar. O suporte semanal na faixa de 176-178k segue como nível decisivo abaixo, e a tese de 193k como topo do ano permanece preservada enquanto as médias não voltarem a inclinar para cima.

USD/BRL: o dólar encerrou com recuo de 0,60%, a R$ 5,199 — mínima do dia em R$ 5,190. A queda do dólar num dia de tensão geopolítica crescente é um dado curioso, possivelmente reflexo do fluxo típico de véspera de Super Quarta. Tecnicamente, o par segue testando suportes importantes e merece atenção nos próximos pregões.

Análise Bitcoin

No Bitcoin, a expectativa de curto prazo segue sendo uma recuperação em direção à faixa dos US$ 88k, onde deverá ocorrer a definição dos próximos passos. Mas um detalhe técnico do final de semana acendeu um alerta que merece atenção.

O fechamento semanal do candle de domingo passado se deu exatamente em cima da MME8 semanal. E isso importa: em regiões de consolidação abaixo das médias, o fechamento na MME8 tende a funcionar como gatilho para novas quedas. Até domingo, a leitura era de que o Bitcoin seguiria com alguma tranquilidade por mais alguns dias — mas esse fechamento muda levemente o tom.

A expectativa de buscar os 88k ainda está na mesa, mas agora com um alerta adicional para acompanhar no decorrer da semana. Se o candle semanal fechar negativo no próximo domingo, a criptomoeda pode entrar em território mais perigoso — e aí o cenário muda de recuperação para nova pressão vendedora.

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